详细介绍(2O24新澳彩料免费资料)发改委央行强调促消费，野村证券称下调存量房贷利率或成有效政策选项

在此背景下，野村证券在8月1日发布的报告中表示，降低存量房贷利率可能成为实现促消费的有效政策选项。央行7月发布的《中国区域金融运行报告（2024年）》（以下简称《报告》）中提到，2023年存量房贷降准政策已取得明显成效，对减少提前还贷、提振消费增长发挥了显著作用。

考虑到今年以来LPR利率已下调35个基点详细介绍(2O24新澳彩料免费资料)发改委央行强调促消费，野村证券称下调存量房贷利率或成有效政策选项，存量房贷利率与新房贷利率差距迅速扩大，或将加大提前还贷风险，因此野村证券预计存量房贷利率有望下降55-95个基点，与2023年底的下调幅度相近。

除优惠费用外，降低现有抵押贷款利率还有“诸多好处”

报告中，央行详细总结了2023年存量房贷利率下调的重大成果，并分析了三大利好：

1.直接减轻此前购房者的利息负担

截至2023年末，全国存量住房贷款利率已下调23多万亿元，调整后的加权平均利率为4.27%，平均下降0.73个百分点，每年可为借款人减少利息支出约1700亿元。

2、新增房贷利差明显收窄，有效缓解2022年下半年以来居民房贷提前还款现象

2023年8月，全国个人住房贷款提前还款金额达4324.5亿元，8月31日政策出台后，9月至12月个人住房贷款月均提前还款额较政策出台前（2023年8月）下降10.5%。

同时，在政策推动下，新增个人住房贷款出现边际改善，2023年9月至12月，全国新增个人住房贷款1.93万亿元，月均发放4826.6亿元，较政策出台前（2023年8月）增长23.6%。

三、居民消费支出和社会消费品零售总额均大幅增长

从居民消费支出看，2023年四季度，全国城镇居民人均消费支出达到8679元，创七年来新高。

10至12月，社会消费品零售总额环比同比增长分别达到7.6%、10.1%和7.4%，均为近3年来同期最高增速。

由于个人住房贷款合同期限较长，存量房贷利率的调整将影响整个合同期内的利息支出，预计对消费的拉动作用将持续显现，并逐步利好整个经济运行。

野村证券：下调存量房贷利率有望缩小与新增房贷利差，降低提前还款风险

今年以来，LPR利率已两次下调，共计35个基点，导致新房贷利率与存量房贷利率差距快速拉大。

继2月20日5年期LPR下调25个基点后，新房贷利率由2023年末的3.97%降至一季度末的3.69%，随后又降至二季度末的3.60%，7月22日5年期LPR下调10个基点，进一步拉大了上述差距。

野村证券表示，目前大部分城市新发放首套房贷利率已大幅下行至3.0%（LPR-85个基点）至3.4%（LPR-45个基点）之间，部分城市新发放首套房贷利率甚至已跌破3.0%。

本周，野村证券首席中国经济学家陆挺在经济峰会上也表示，建议下调存量贷款利率，目前存量房贷利率可能比新房贷利率高出100个基点：

对于2015-2022年存量约30万亿房贷，预计存量房贷利率平均在5.2%左右，此次存量房贷利率下调73bp后，预计当前存量房贷平均利率在4.5%左右。

2024年第一季度新房贷利率为3.95%，预计第二季度末新房贷利率（含一二套房）在3.5%左右2023新澳门资料免费大全，因此预计目前存量房贷利率比新房贷利率高出100bp。

这一缺口正逐渐影响去年存量房贷减少带来的积极效应，加大购房者提前还款的风险。因此，在这种情况下，野村证券认为：

由于多数城市新出台的首套房贷利率在LPR-85基点至LPR-45基点之间，存量房贷利率多数为LPR+10基点，因此当前存量房贷利率下调幅度可能在55基点至95基点之间。

由于大部分存量抵押贷款都是由首次购房者获得的，因此央行可能会重点降低首次购房者的存量抵押贷款利率，类似于2023年第四季度的情况。