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不想投资、不想消费？那就“降低”存款利率！这个操作在全世界都很常见。

很多人没有注意到：

我们目前的存款利率已经是建国以来的最低水平，并且还在下降。

但全国居民存放在银行的资金量仍然在增加。

今年上半年，人民币存款继续增加11.46万亿元，其中住户存款增加9.27万亿元，住户存款余额再创历史新高，达147.48万亿元。

平均而言，全国人口人均存款余额已经超过10万元。

图片来源：Say Cat

简单算一下，从2020年1月到现在，四年时间，中国人又多存了61.38万亿！

为什么一边存款利率疯狂下降，一边人们却还在拼命存钱呢？

为何全球存款都在走向“零利率”甚至“负利率”？

您准备好迎接存款“零利息”时代了吗？

1996年夏天，你走进一家银行，五年期整存整取的利率高达14%，如果你存1万元，五年期，你能得到的利息高达7000元。

今天怎么样？

同样的存款方式，5年后只能获得1000元的利息。

不少主流银行甚至已经将五年期整存整取存款利率下调至2%，你走遍全国上千家银行，也找不到3%以上的五年期存款利率。

若今年再次下调利率，五年期存款利率将突破2%，历史上首次进入“1时代”。

那些靠利息过活就能轻松自在的日子已经一去不复返了。

30年前，我们学会了习惯 13.86%

10年前，我们学会了适应4.75%

最近几年，我们已经学会习惯2%。

利率大幅下降的趋势不是短期事件。

这一趋势始于十多年前，一直持续到今天，频繁出现重大举措，且没有回头的迹象。

目前，一年期存款利率维持在1.45%左右，三年期、五年期存款利率维持在2%左右。

降低存款利率最直接的结果就是利息大幅减少。

省钱变得越来越不划算。

这么多年利率一直在降，央行到底想干什么？

答案很简单，降息是央行主动调控市场最常用的政策工具之一，近几轮降息中，中长期定期存款利率的下调往往是幅度最大的，最直接的目的是：

降低国民储蓄率，以便人们可以消费或投资来促进经济发展。

伴随贷款利率下调，存款准备金率也于2023年9月、2024年2月两次下调。

这也是希望企业能够向银行借到更多的钱，扩大投资，把市场搅动起来。

存款利率不断下调，这是好效应吗？

到目前为止，它还没有完全发挥作用。

特别是在2023年，在经济复苏的情况下，居民存款居然猛增了近20万亿元，存款热情不减反增。

这意味着什么？全国都在去杠杆、减少债务、增加储蓄。这是短期内非常强烈的情绪。

扭转预期并非一朝一夕就能做到的。

近期，我们再次见证历史，反映企业和个人现金和活期存款的指标——狭义货币供应量M1增速连续三次下降：

4月份，M1增速同比下降1.4%，出现有记录以来第二次负增长。

5月份，M1增速同比下降4.2%，是有记录以来首次连续两个月负增长。

6月份中国人四年狂存 61.38 万亿，背后原因竟然是，M1增速同比下降5%，是有记录以来首次连续三个月负增长，历史罕见。

这是什么意思？

扩张欲望不强，没人愿意加杠杆，大量活期存款转为定期存款。

如果你代入到自己的心里，其实并不难理解。

股市和房地产市场都很稳定（高情商的说法），所以继续存钱就行了。至少银行里的钱不会突然减少一半。

面对存款总量不断上升，央行将如何应对?存款利率继续下行的可能性很大。

对于央行来说，何时停止利率下降甚至再次开始上升，取决于政策效果是否显著。

症状改善了，药量就减少，这是各国央行的监管逻辑。

例如2001年美国互联网泡沫破裂、纳斯达克指数暴跌75%时，美联储果断降息，仅用一年时间就将联邦基金利率从6.5%迅速降至2%以下，挽救了危机。

至2004年，市场复苏，联邦基金利率再次上升，完成了闭环运行。

资料来源：美联储

可见，央行结束降息的前提是市场反馈积极持续。

如果真是这样，是不是意味着我们的存款利率也有可能降至“零利率”水平呢？

从世界各国的操作来看，这并非不可能。

毕竟，全球许多主要经济体都已经经历过“零利率”现象。

2008年美国深陷次贷危机时，美联储允许联邦基金利率无限接近于零，并在大约7年的时间里维持在0.25%的水平，直到2015年才逐渐加息。

无独有偶，欧洲央行在应对欧债危机时，也强制欧元区所有国家进入零利率时代2023澳门六今晚开奖结果，并持续了较长时间。

2014年6月，欧洲央行甚至宣布实施负利率政策，将存款利率下调至-0.1%，成为第一个尝试“负利率”政策的主要经济体。

此举让全球经济观察家惊呼：欧洲央行要率先带领欧元区国家陷入深水区了。

那么，负利率究竟意味着什么呢？

这意味着，普通人把钱存入银行，不仅得不到任何利息，甚至还要向银行支付利息——相当于一笔“仓储费”。

如果你存入 1,000 欧元，提取时可能只剩下 999 欧元。

但是，银行不会感谢你付钱，因为它可能不得不向央行提供更多的钱。

为了避免支付利息，银行会倾向于放贷，而公司和个人则会倾向于提取资金。

更进一步来说，负利率政策意味着本币贬值。

简单来说，负利率将提高在该国存款或持有本币资产的成本，促使投资者到海外寻求收益更高的投资机会，导致资本外流。

结果，外币需求增加，外币相对本币升值，意味着本币贬值。

在亚洲国家中，没有哪个国家比我们的邻国日本遭受“零利率”甚至“负利率”的程度更深。

20世纪90年代初，日本经济泡沫破裂，进入“失去的三十年”，通货紧缩时代很快到来，随后又进入负利率时代。

1995年，日本实行史无前例的低利率政策，基准利率降至0.5%。

但效果并不显著，到了1997年，日本多家银行宣布破产，日本走出泥潭的希望直接被浇灭。

1999年日本实施“零利率”政策新澳门内部三肖三码精准期期公开，随后又率先推行量化宽松政策，日本央行直接购买国债，随后的次贷危机和福岛核事故重创日本经济。

2016年，日本央行宣布进入“负利率”时代。

日本接连推出这些大胆政策，让旁观者捏一把汗，但最后基本上收效甚微。

日本央行下定决心大开闸放水，开展了全球史无前例的大规模印钞运动，但这些钱只是在资本市场流通，并没有流入实体经济的口袋。

日本“失去的三十年”正处于信心缺失的漩涡之中。

但中国的情况很不同，我们的央行一向以审慎著称。

即使利率继续下行，我国央行也会延长时间周期，并通过各种渠道向市场释放信号，稳定市场预期。

毕竟，央行的一举一动都会引起市场的广泛关注，对市场预期的影响至关重要。

目前我国存款利率总体还处于“1时代”，距离零利率、负利率还为时过早。

不过，从未雨绸缪的角度来说，面对存款利率下降的威胁，个人还是可以提早做好准备。

日本摸着石头过河的经验，对我们有什么启示？

日本长期维持零利率，负利率时代长达8年。

虽然日本央行设计了一套复杂的利率规则，以防止储户损失一分钱、不愿意存钱，但银行确实被迫拼命放贷。

在这样的环境下，日本企业和个人该怎么办？

先看企业，当时日本很多企业放弃扩张，转而借低息贷款偿还债务。

与此同时，他们都选择了出海。

此外，由于负利率政策导致日元进一步贬值，日本企业开始大规模投资外币和海外资产，从而分散投资组合的地域风险和货币风险，降低对单一市场的依赖，而美国债券是日本企业最青睐的资产之一。

总之，日本企业一边积极偿还债务，一边努力在海外寻找新的机会。

日本就是这样拥有了现在巨额的海外资产，并且成为美国国债最大持有者，这个经验值得借鉴。

我先讲一下个人。

在经济持续增长的时代，个人更有可能通过投资获得高额回报，因为快速的经济增长往往伴随着通货膨胀。

随着通货膨胀上升，债务被稀释，从长远来看，投资者最终获得的回报可能会远远超过债务成本。

但在当今利率下降的时代澳门天天彩免费资料大全，个人投资者必须转换策略。

第一，避免过度杠杆，用今天的低息贷款偿还过去的高息债务或者置换也是不错的办法。

第二，资产配置要保持平衡，既要保留一定比例的“安全资产”，也要保留一定比例的高波动性资产，这样在经济受到冲击时才有回旋余地。